【大纪元2013年07月16日讯】（大纪元记者徐杰多伦多综合报导）共同基金是加拿大民众普遍使用的投资工具。特许金融分析师Martin Pelletier说，共同基金的管理费影响投资回报，特别对长期投资回报有较大影响。加拿大银行金融机构共同基金的收费在全球各国中最高，可以「吃掉」长期投资者三分之二的投资回报。遗憾的是，许多投资者并没有意识到。
加拿大投资者权利协会（FAIR）执行主席Ermanno Pascutto说，加拿大共同基金管理费率（MER）高，费用名目多，许多投资者被蒙在鼓里。根据CBC一篇报导，加国银行理财顾问在共同基金的管理费等问题上往往误导客户，投资者应该小心谨慎。
Pelletier指出，投资者购买共同基金时，需要注意的是，一些基金除了管理费外，还有可能收取预付费、代理佣金费、交易费和帐号註销费等。在建立长期投资组合时，投资者需要认证考虑费用成本等问题，选取那些管理费低、回报好的投资。
加国共同基金费用高 可吃掉68%投资回报
根据研究公司Morningstar数据，加拿大各类共同基金的平均管理费为2%，股票共同基金平均费用为2.42%，是美国共同基金平均管理费的2倍多，大大高于英国共同基金的收费标准。
投资公司Vanguard Group创始人Jack Bogle表示，许多投资者没有意识到，共同基金的高收费，严重影响投资回报。对于长期投资者来说，高费用可能「吃掉」一半甚至大部份投资回报。投资年限越长，损失越大。
「如果购买一个管理费为2.5%的共同基金，25年下来，投资回报的一半会被管理费吃掉。」理财顾问Preet Banerjee说：「很显然，费用对投资回报来说至关重要。」
举例来说，10万元本金，如果投入股票市场，按7%回报率计算，50年后，利息和本金总计294.57万元。但如果购买股票共同基金，按照管理费2.42%计算，50年后，利息和本金总计93.85万元，比直接购买股票的投资回报减少200.7万。共同基金的费用「吃掉」68%投资回报。
管理费降低到1% 10万投资回报增加90万
Pelletier说，投资者可以购买费用较低的共同基金，以减少费用对投资回报的损耗。现在市场上有许多高质量的投资公司或投资顾问的投资管理费为1%左右。
如果投资者能够把共同基金的费用从2.42%减少到1%，按照年回报率7%计算，10万元的本金50年后增值到184万，比管理费为2.42%的基金的投资回报多出90.35万。
Pelletier认为，另外一个降低费用的方法是购买跟踪股票指数的交易基金。投资者只需要支付交易费。10万元投资组合的交易费大约为每次交易5-10元。如果採取长期抱持投资策略，交易费用微不足道。
银行代理迴避费用问题 投资者需谨慎
CBC一篇题为《银行在共同基金上误导客户》（Banks misleading clients on mutual funds）报导说，记者假扮投资人，走访加国五大银行，并以隐藏式摄影机录下与银行理财顾问的谈话内容，结果发现绝大多数银行理财顾问对基金管理费的用途与金额多少说词含煳，有刻意误导之嫌。
CBC报导说，在调查中，只有一位TD银行理财顾问清楚地告诉客户管理费用的去向，其他理财顾问都刻意迴避费用议题。满地可银行顾问甚至告诉投资人，最不用担心的就是管理费。帝国银行的理财顾问还告诉客户，长期而言共同基金都会上扬，「而事实上，许多基金亏钱而被迫关闭」。
自由金融专栏作家及理财顾问Preet Banerjee说，长期以来投资者不断要求银行或投资机构增加共同基金管理费的透明度，但银行金融机构一直不愿配合。因为一旦投资人开始比较各家基金的管理费，费用就会下滑，而银行的利润也跟着减少。2012年，加国5大银行总计获利280亿元，其中很大一部份来自共同基金管理费收入。
Pascutto说，如果投资者瞭解或知道费用的实质或细目，如多少费用支付投资顾问，多少费用用于开设投资帐号，多少费用用于支付代理佣金等，投资者或许不会购买基金。◇
（责任编辑：唐凤）